أكبر مصنع للذكاء الاصطناعي في أوروبا والفجوة التي لا يريد أحد تسميتها
تستعد فنلندا لتصبح مركز سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في أوروبا. أعلنت شركة Nebius، المتخصصة في الحوسبة السحابية والتي تتبع للأصول التكنولوجية لشركة Yandex في أوروبا، عن خطط لبناء أحد أكبر مصانع الذكاء الاصطناعي على مستوى القارة. تأتي هذه الخطوة في وقت يراقب فيه الجميع في أوروبا بقلق كيف تؤثر Dependence على البنية التحتية الأمريكية والآسيوية على استقلالهم الرقمي وقدرتهم على المنافسة في العقد القادم حيث تزداد أهمية نماذج اللغة والرؤية الحاسوبية والأتمتة.
يبدو الإعلان مجلة مرتبط بقصة بطولية: منطقة تستجيب، ورؤوس الأموال تتدفق نحو البنية التحتية الحيوية، وشركة تتخذ موقف المورد السيادي الذي تحتاجه أوروبا. ومع ذلك، عندما ينظر المرء إلى هذه التحركات بعين المحلل الاقتصادي، فإن الرواية تصبح أكثر تعقيدًا وأكثر إثارة للاهتمام، وفي بعض الحديث، أكثر إحراجًا.
منطقة تشتري الاستقلالية من خلال ديون الكربون
إن فنلندا ليست خيارًا عشوائيًا. يوفر البلد مزيجًا يصعب تكراره: مناخ بارد يقلل من تكلفة تبريد مراكز البيانات، وبنية تحتية كهربائية تستند بشكل نسبي إلى الطاقة النووية والمتجددة، واستقرار تنظيمي يجذب الاستثمارات المؤسسية. من ناحية هيكل التكاليف التشغيلية، فإن تثبيت طاقة حوسبة مكثفة في فنلندا هو خيار اقتصادي منطقي. الفرق في الكفاءة الطاقوية مقارنة بالمواقع في جنوب أوروبا يمكن أن يمثل انخفاضًا ملحوظًا في التكاليف التشغيلية في المشاريع التي تستهلك الكهرباء بشكل مكثف.
لكن هنا تبدأ أول توتر يستحق الانتباه. مصانع الذكاء الاصطناعي، بطبيعتها، هي أصول ثابتة عالية التكلفة. نحن نتحدث عن منشآت تتطلب استثمارات تصل إلى مئات الملايين من الدولارات قبل أن تعالج أي نقطة استدلال لحساب عميل. السؤال الذي يجب على المدير المالي طرحه ليس ما إذا كان الطلب على الحوسبة سيزداد - فهذا شبه مؤكد - ولكن ما إذا كان نموذج التوزيع مصممًا للبقاء خلال دورات رأس المال. إن تاريخ البنية التحتية التكنولوجية مليء بالمشغلين الذين قاموا ببناء قدرة استنادًا إلى طلب مزمع استغرق وقتًا أطول مما هو متوقع ليظهر، وتركوا عالقين مع تكاليف ثابتة غير قابلة للتحمل بينما انخفضت أسعار وحدات معالجة الرسومات بسبب الامتلاء.
تراهن Nebius، التي تم إدراجها في بورصة ناسداك منذ عام 2024 بعد فصلها عن الأصول الأوروبية لشركة Yandex، على أن نقص الحوسبة الحالي في أوروبا هو نقص هيكلي وليس ظرفي. قد يكون لديهم الحق. لكن تحويل التكاليف المتغيرة إلى أصول غير قابلة للحركة هي رهان يكسبه فقط من يحقق عقود طويلة الأجل قبل البناء، وليس بعده. هذا التفصيل التشغيلي لا يظهر في البيانات الصحفية.
من يستفيد من هذه البنية التحتية ومن يُستثنى
عند تحليل خريطة القيم لمشروع من هذا النوع، فإن أول شيء أقوم به هو تحديد من لديه الوصول الحقيقي إلى الموارد ومن يُستبعد هيكليًا. إن القدرة على الحوسبة الواسعة بأسعار تنافسية تفيد، في المقام الأول، الشركات التقنية الكبيرة الأوروبية، ومختبرات البحث ذات الميزانيات، والشركات الناشئة القادرة على دفع أسعار السوق مقابل استخدام وحدات معالجة الرسومات.
يظل هذا العالم، على الرغم من تزايده، ضيقًا نسبيًا. المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الأوروبية التي يمكن أن تستفيد أكثر من الذكاء الاصطناعي - التصنيع المتخصص، الزراعة الدقيقة، اللوجستيات الإقليمية - غالبًا لا تملك المعدات التقنية أو الميزانيات اللازمة لاستخدام هذه البنية التحتية على نطاق واسع. وما أريد الإشارة إليه هو أن ذلك ليس فشلًا أخلاقيًا لـ Nebius - لا، إنها شركة بنية تحتية بمنطق تجاري مشروع - ولكن أن رواية السيادة التكنولوجية الأوروبية تخفي عدم تناسق في الوصول الذي نادرًا ما تذكره الحكومات التي تحتفل بهذه الإعلانات.
لا تعاني أوروبا من مشكلة في المعدات فقط. بل لديها مشكلة في الوساطة بين القدرات الحوسبية والقطاعات الإنتاجية التي تحتاج إليها ولكن لا يمكنها الوصول إليها. إن بناء المصنع هو شرط ضروري، وليس كافيًا. بدون نظام توزيع يقلل من تلك القدرات إلى الطبقات الوسطى من الاقتصاد الإنتاجي، سيهاجر القيمة المولدة عبر هذه البنية التحتية إلى نفس الجهات التي تهيمن على السوق الرقمي بالفعل: المنصات الكبيرة وصناديق الاستثمار ذات الحافظات التكنولوجية.
الهندسة المالية التي لا يتساءل عنها أحد
بعيدًا عن الجدل الجيوسياسي حول السيادة الرقمية، فإن ما أراه أكثر كشفًا حول هذا الإعلان هو ما يقوله عن نموذج تمويل السباق الأوروبي نحو الذكاء الاصطناعي. تتفاعل أوروبا، في كثير من الأحيان، باستخدام الأموال العامة التي تضخ نحو البنية التحتية الخاصة. إن الحوافز الضريبية، والضمانات الحكومية، والدعم المباشر جزء من المشهد الذي يتقدم فيه مشاريع مثل هذا. لا يعد ذلك أمرًا سيئًا بطبيعته، ولكنه يتطلب مستوى من التدقيق نادرًا ما يحدث.
نموذج تجاري يعتمد على رأس المال العام للإقلاع، ولكنه ينتج عوائد تتوجه حصريًا إلى المساهمين الخاصين، ليس نموذج قيمة مشتركة: إنه خصخصة الأرباح مع اجتماعية المخاطر. إن هذا النمط ليس اتهامًا ضد Nebius تحديدًا - ليس لدي دليل على أن هذا هو وضعهم الخاص - ولكنه تحذير بشأن النمط الهيكلي المتكرر في جميع صناعة البنية التحتية التكنولوجية عندما تتنافس الحكومات لجذب الاستثمار دون التفاوض على المشاركة في القيمة المولدة.
يجب على الشركات الناشئة التي ترغب في العمل في هذا المجال - وهناك فرص حقيقية للقيام بذلك بشكل أكثر توزيعًا وأقل اعتمادًا على رأس المال الضخم - أن تصمم هيكلها المالي مع انضباط تميل حماسة اللحظة إلى قمعها. يجب عليهم تحصيل العائدات قبل البناء. وتحويل القدرة إلى خدمة معيارية. وتحقيق إيرادات متكررة من أول عميل قبل توسيع البنية التحتية. إن هذه المبادئ ليست إيديولوجيا: بل هي الفرق بين شركة تبقى على قيد الحياة خلال دورة الفائدة القادمة وتلك التي تصبح أصولًا تواجه صعوبة.
التكليف الذي يفضل القادة الأوروبيون تجاهله
ستصل سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في أوروبا إلى نوع من الاستقرار. ستحصل المصانع على البناء، وستزداد القدرات، وستنخفض الأسعار لكل وحدة حوسبة مع مرور الوقت. هذه العملية حتمية وإيجابية من حيث المجالات العامة. ولكن ما ليس حتميًا هو أن القيمة المولدة من خلال تلك البنية التحتية سيصل إلى القطاعات الاقتصادية التي تحتاجه أكثر والتي اليوم ليس لها صوت في هذه القرارات.
إن التكليف للقادة الذين يديرون الشركات في هذا المجال واضح: يجب عليهم تدقيق بدقة ما إذا كان نموذجهم يستخدم حالة الطوارئ الجيوسياسية في أوروبا كرافعة لتركز المزيد من القدرات في أيدٍ أقل، أو إذا كانت لديهم البنية المالية والإرادة الاستراتيجية لتصميم وصول موزع من اليوم الأول. إن استخدام الأموال كوقود لتمكين المزيد من الجهات الإنتاجية هو الرهان الذي يحول البنية التحتية إلى إرث. كل ما عدا ذلك هو مجرد أصل ثقيل ينتظر الدورة الهابطة القادمة.
